FOREX

Сегодня американские рынки закрыты. Единственная значимая публикация – отчет по розничным продажам в Еврозоне, скорее всего, не сможет вывести рынок из состояния покоя. Негативные данные по уровню занятости в США застигли рынки врасплох (показатель вышел на уровне -467тыс. против прогноза -365 тыс.) Ставка б/р оказалась ниже ожидаемой – 9.5%, а общая безработица (включая недовольных работой, частично и временно занятых), выросла до 16.5%. Цены на сырую нефть учитывают некоторое ослабление и могут пробить уровень поддержки в районе 66. Если это произойдет – готовьтесь к серьезному снижению. S&P500 пробился вниз и закрылся на уровне 896. Сегодня на американских рынках выходной (поскольку завтра 4 июля), поэтому, на фоне отсутствия важных данных, индексы, скорее всего, будут спокойно консолидироваться. Единственным отчетом, заслуживающим внимания, являются розничные продажи по Еврозоне.

Мы полагаем, что показатель выйдет на уровне -550 тыс. против среднего прогноза -395 тыс. Неблагоприятный отчет по потребительскому доверию Conference Board (49.3 против прогноза 55.3) привел к распродажам на рынке акций, которые, однако, частично восстановились в конце американской сессии. Сегодняшние данные также могут принести разочарование, поскольку прогнозы по уровню занятости в частном секторе слишком оптимистичны. Мы полагаем, что показатель выйдет на уровне -550 тыс., что может спровоцировать тестирование 900 по S&P500. EURUSD все еще держится выше 1.40, однако, если экономические данные разочаруют рынки ,возможен прорыв области поддержки на 1.3958 (да, мы знаем, что это должно быть негативным фактором для доллара, однако, рынки сегодня функционируют по другим правилам, ориентируясь на последствия в мировом масштабе. А это значит, что отрицательные данные позитивно влияют на курс доллара). Также ждите сегодняшних отчетов по ISM и продажам автомобилей в США.

Начало торговой сессии вторника не сулило ничего хорошего для американской валюты. Доллар снижался против всех своих «оппонентов», среди которых особой динамикой отличался английский фунт, получивший поддержку со стороны данных рынка жилья Британии. Однако, позже рыночная картина претерпела резкие изменения. Слабые данные из Европы и Штатов, снижение цен на нефть и падение оптимизма на рынках акций спровоцировали серьезный рост интереса к «зеленому», который вырос относительно всех majors, вернув при этом все потери понесенные в понедельник. Данные по экономике США, опубликованные во вторник, продемонстрировали, в большей части, отрицательные результаты.

Укрепление доллара оказывает давление на товарные фьючерсы. Личные доходы в США неожиданно выросли в мае (+1.4%), однако, это было связано с крупными социальными выплатами за этот период. Без учета данных платежей, личные доходы снизились на 0.1%. Между тем, норма сбережения в США выросла до 6.9% от располагаемого дохода (без учета выплаты кредитов, таким образом, норма сбережений, фактически, выше. Это максимальный уровень с 1993 года). Этот показатель находится в обратной зависимости от совокупной прибыли, таким образом, в течение следующих нескольких кварталов/лет можно ожидать снижения прибылей. Товарные фьючерсы находятся по давлением на фоне укрепления доллара и американских гос. облигаций, которые выросли после вливания ЕЦБ 442 млрд. евро в рамках кредитных операций на прошлой неделе.