Skip to main content

Фундаментальный анализ Forex – 27.01.2014

forex-online-27012014.png

На торгах минувшей пятницы наблюдалась картина несколько отличавшаяся от того, что происходила днем ранее. Американская валюта укрепилась против европейских majors, особенно, относительно фунта, и вновь снизилась против йены. Такой расклад обычно связывают с падением на рынке желания рисковать, что вполне могло произойти в пятницу на фоне повсеместного обвала на фондовых рынках. Фондовые индексы Америки, Европы и частично Азии в последний день прошлой пятидневки закрылись достаточно глубоко в отрицательной зоне, спровоцировав уход от риска – Nikkei зафиксировал -1.94%, DJ -1.71%, S&P 500 -1.64 %, FTSE 100 -1.62%, STOXX 600 -2.39%.

Не исключено, что некоторую поддержку «баксу» против европейцев оказали технические уровни, которые были протестированы главными валютными парами. Новостной фон прошлой пятидневки не отличался богатством сообщений, начавшаяся же сессия представит уже больше интересной информации. Главное новостное событие произойдет в грядущую среду, когда ФРС объявит о своих решениях относительно денежной политики.

Рынок ждет очередного сокращения программ смягчения и это может увеличить популярность американской валюты. Публикующаяся до этого информация о продажах на первичном рынке жилья Штатов в декабре, ожидающаяся с сокращением (-1.9% м/м), и заказах на товары долгосрочного пользования, в том же месяце, где по прогнозам должен быть рост (+2.0% м/м), скорее всего, влияния на доллар не окажет, если, конечно, сильно не разойдется с ожиданиями.

EUR

Единая европейская валюта в первые сессии прошлой недели, при торговле против доллара, оставалась в боковом коридоре. Недоверие к евро обеспечивается в последнее время опасениями, что слабая инфляция в Еврозоне подтолкнет ЕЦБ к дальнейшим смягчениям в денежной политике и увеличению стимулирования экономики.

Ситуацию изменила опубликованная в четверг статистика, указавшая на вероятность увеличения темпов восстановления в европейском блоке – предварительные оценки индексов деловой активности (PMI) за декабрь расположили к оптимизму, отметив рост в Германии, как в производстве (56.3), так и в сфере услуг (53.6), улучшение во Франции, где темп спада сократился, что вероятно более важно, т.к. вторая экономика ЕС в последнее время хорошими индикаторами радует редко. В целом по Еврозоне PMI оказался на новом максимуме, взлетев к 53.2 с 52.1. Интересных новостей по Еврозоне на этой неделе будет много, это безработица в Германии и Еврозоне, результат исследований Еврокомиссии относительно настроений бизнеса и потребителей в ЕС, а также сообщения о динамике инфляции в Еврозоне и Германии в январе.

Один из наиболее важных отчетов будет представлен уже сегодня, это отчет немецкого института Ifo. Ожидается, что индекс настроений в деловых кругах Германии Ifo в январе вырос к 110.0 с 109.5, показатель текущих условий поднялся до уровня 112.2 против 111.6 ранее, а индикатор ожиданий в деловых кругах подрос до 107.7 после 107.4 в декабре. Возможно, это несколько простимулирует рынок к покупкам евро, но как кажется ненадолго, т.к. ожидания решений ФРС будут сдерживающим фактором.

GBP

Британский фунт был лидером валютного рынка на прошлой неделе вплоть до торгов пятницы. Позитивные данные по экономике «островов» обеспечивали поддержку британской валюте, которая поднялась против доллара к уровням, отмечавшимся ею в последний раз в 2011 году.

Однако, в минувшую пятницу стерлинг оказался под серьезным давлением и растерял солидную часть завоеваний. Очевидно, причиной тому стали – сильные уровни сопротивления, к которым поднялась пара фунт/доллар, падение на фондовых рынках, спровоцировавшее отсутствие желания рисковать, а также заявления главы Банка Англии М. Карни, который сообщил в пятницу, что еще не наступило время для повышения ставок, несмотря на неожиданно быстрое падение уровня безработицы, и Комитет по денежно-кредитной политике определит новые ориентиры для данного вопроса, которые будут опубликованы в феврале.

В числе наиболее важной информации этой недели будет предварительная оценка ВВП Британии за 4-й квартал, ожидается, что рост продолжается, но он был не столь сильным, как в предыдущие кварталы – +0.7% к/к, +2.8% г/г против +0.8% к/к, 1.9% г/г ранее. Кроме этого, статистика Британии представит данные о кредитовании, где по прогнозам ждут роста, а также индикаторы рынка жилья, вероятно, с продолжением подъема.

JPY

Отсутствие влиятельной информации в начале прошлой недели оставляли пару доллар/йену в боковом коридоре, однако в конце пятидневной сессии японская валюта оказалась в волне покупок и укрепилась против своего главного оппонента. Покупки японской йены в пятницу опирались на уход инвесторов от риска, ввиду обвалов на рынках акций, а также на продолжившееся снижение доходности американских правительственных облигаций. Объявленное в прошлую среду решение Банка Японии воздержаться от расширения программы стимулирования и оставить параметры в прежних объемах, могли заложить основу настроениям, реализовавшимся позже покупками йены.

Данных по экономике «Страны восходящего солнца» на неделе выходило мало, индикатор активности во всех отраслях в ноябре подрос на 0.3% м/м, выпуск промышленности сократился на 0.1% м/м и вырос на 4.8% г/г, продажи в супермаркетах в декабре сократились на 0.8% г/г. Наиболее важная информация по японской экономике будет представлена в пятницу. Сегодняшние же данные уже объявили, что проблемы во внешне – экономических связях страны сохраняются – торговый дефицит за прошлый год поднялся к рекордным уровням. Что касается перспектив, то медвежьи ожидания по йене сохраняются, т.к. рынок уверен в расширении программ стимулирования со стороны ВоJ.