Skip to main content

Фундаментальный анализ Форекс – 30.01.2014

forex-online-30012014.png

All inclusive заявил рынок в ответ на сообщение ФРС продолжить сокращение программы покупок облигаций в следующем месяце на 10 млрд. долларов. Главные валютные пары остались «топтаться» на месте, что, в общем, демонстрировали и в период ожидания решений FOMC. Инвесторов не воодушевило то, что решение сократить покупки облигаций было принято единогласно и не подвигли к активности заявления типа - «данные указывают на то, что рост экономической активности ускорился в последние кварталы», очевидно участники рынка ждали чего-то большего, а результат заседания подвиг к некоторому разочарованию и оставил эмоции в пределах прежних диапазонов.

Других «раздражителей» американская новостная лента вчера не предоставляла, важные статданные не публиковались, а вот сегодня интересных и значимых сообщений уже будет, можно сказать, много. Прежде всего, это предварительный отчет о росте ВВП Штатов за 4-й квартал – прогноз ждет уверенного роста на 3.2% к/к после +4.1% к/к в 3-м квартале, что может поддержать «зеленый» если подтвердится фактом.

Далее рынок будет наблюдать за информацией о занятости – первичные заявки на пособие по безработице предполагается увидеть с небольшим ростом, до 330 тыс. с 326 тыс., и показателе незавершенных сделок на рынке жилья в декабрь, которые ожидаются с сокращением, -0.8% м/м после роста на 0.2% м/м ранее. Возможно, информация по недельной статистике требований на пособия по безработице и подписанных договоров на покупку жилья окажут некоторое давление на оптимизм, который может появиться при публикации итогов ВВП, но сильно сдерживающего влияния не окажет, т.к. детальный анализ вчерашних заявлений ФРС вполне может настроить рынок на ожидание более агрессивных ужесточение в политике этого института.

EUR

Евро провел торги четверга в узком диапазоне и закрыл день почти на ценах открытия против американской валюты. Ожидания результатов заседания ФРС оставляли рынок вне активности, что и было причиной вялой торговли в паре евро/доллар. Не изменились отношения инвесторов и после объявления итогов заседания штатовского ЦБ. Однако, без реакции на некоторые события, имевшие место в течение вчерашнего дня, не обошлось.

Одним из таких моментов было выступление представителя ЕЦБ и одновременно главы ЦБ Франции К. Нуайе, который заявил, что «любой рост евро был бы неблагоприятным». Этого хватило, чтобы единая валюта обвалилась, правда на непродолжительное время, к минимумам сессии. Другие новости уже не так выраженно отмечались рынком. Информация о росте опережающего индикатора потребительского доверия (GfK) в Германии выросло до 8.2 против 7.7 в январе не вызвала всплеска эмоций, а сообщения ЕЦБ о сокращении кредитование частного сектора в Еврозоне в декабре на 2.3% и сжатии денежной массы – агрегат М3 зафиксирован в декабре с ростом на 1.0% г/г после 1.5% г/г и прогнозе увидеть 1.7% г/г, лишь незначительно надавили на евро. Сегодня новостной пакет Еврозоны опубликует данные о занятости в Германии и отчет Еврокомиссии о настроениях в бизнесе ЕС.

Предполагается, что число заявок на пособие по безработице в крупнейшей экономике ЕС продолжает сокращаться, и в январе было -5 тыс. против -15 тыс. в декабре, а уровень остался на прежних 6.9%. Что касается «сентимент» индексов в европейском бизнесе, то здесь, как и ранее в декабре, ждут улучшений – индекс экономических настроений вероятно вырастет к 101.0 с 100.0, показатель настроений в промышленности до -2.5 после -3.4, а индикатор делового климата покажет +0.36 после +0.27 в декабре. Индекс потребительского доверия ожидается на уровне предварительной оценке -11.7 против декабрьских -13.5. Не исключено, что эта информация несколько поддержит единую валюту, но маловероятно надолго, т.к. показатели инфляции Германии, которые тоже опубликуют сегодня, в предварительной оценке ожидаются с понижением в январе на -0.5% м/м после +0.4% м/м ранее, а индикатор отражающий ценовое давление воспринимается сейчас рынком как наиболее важный, т.к. дает возможность прогнозировать действия ЕЦБ при определении направления денежной политики, в условиях, когда над Еврозоной довлеет угроза дефляции.

GBP

Движение британского фунта при торговле против доллара почти не отличались от того, что демонстрировала пара евро/доллар. Наблюдалась та же диапазонная торговля и закрытие дня почти на ценах открытия. Был зафиксирован и резкий скачок стерлинга вниз с быстрым возвращением к исходным позициям, но причиной здесь были уже заявления главы Банка Англии М.Карни, который, по-видимому, расстроил рынок словами, что восстановление экономики страны должно продолжиться еще некоторое время, прежде чем будет рассмотрен вопрос о первом повышении ключевой процентной ставки, а также, что есть ожидания замедления роста потребления домохозяйств, в течение следующих нескольких кварталов. Проше говоря, шеф ВоЕ дал рынку понять, что в ближайшее время ужесточений ждать не стоит. Что касается статистики «островов», то здесь был выдан традиционный для последнего времени рост цен на жилье - данные Nationwide заявили, что средняя стоимость дома в январе выросла на 0.7% м/м и 8.8% г/г.

Сегодня новостной пакет будет представлен данными о кредитовании на британских островах – прогнозы ждут роста общего потребительского кредитования в декабре до 1.9 млрд. фунтов после 1.5 млрд. ранее и ипотечных займов до 1.2 млрд. фунтов с 0.9 млрд. , число одобренных ипотечных кредитов с увеличением до 73 тыс. против 70.8. Данная статистика, как правило, не вызывает у рынка реакции, скорее всего так будет и сегодня. В плане же перспектив давление на фунт может увеличиться, т.к. решение ФРС располагают к ожиданиям стабильных сокращений программ стимулирования, что увеличивает популярность «бакса».

JPY

Пара доллар/йена оказалась вчера под давлением и завершила день вблизи локальных минимумов. Вполне возможно, что в условиях отсутствия важной информации и в ожидании решений ФРС рынок решил руководствоваться событиями на долговом рынке США, где доходность 10 –ти летних облигаций сильно снизилась. Итоги решений штатовского ЦБ не спровоцировали каких либо изменений в настрое инвесторов, и доллар зафиксировал потери относительно йены по итогам сессии в среду.

Сегодня новостная лента по экономике Японии опубликовала данные о розничных продажах в декабре, как оказалось, объема розничной торговли выросли, но с замедлением темпов по месяцу и сократились в годовом сравнении, индикатор зафиксировал 0.8% м/м, 2.6% г/г против 2.0% м/м, 4.1% г/г при прогнозе увидеть 0.3% м/м, 3.9% г/г. Что касается ожиданий, то и в этом случае, как кажется, предпочтение стоит отдать «баксу», т.к. решение FOMC подтверждает однозначность полярности в политиках ФРС и Банка Японии.