Skip to main content

Forex: NFP великий и ужасный

forex-profinance-07022014.gif

Ну вот мы и подошли к ключевому событию недели. Начало каждого месяца на финансовых рынках сопровождается почти религиозным страхом перед отчетом по рынку труда в США. Сколько новых рабочих мест? Сколько безработных? Какие перспективы? А вдруг Федрезерв передумает сокращать стимулы? Или - страшно даже подумать - наоборот решит повысить ставку, если уровень б/р упадет до установленного порога? Эти волнения вполне понятны, и, хотя представители Центробанка уже дали довольно четкие ответы на большинство из перечисленных выше вопросов, отчет по уровню занятости по платежным ведомостям в несельскохозяйственном секторе, известный также как NFP, сохраняет свою притягательность, способность двигать рынками и творить финансовую историю.

Итак, азиатскую сессию основные валютные пары встретили и провели в унылых диапазонах, отдыхая после вчерашних метаний, и готовясь к новым волнительным событиям. Евро/доллар вчера пережил головокружительные взлеты и падения: внутридневной диапазон колебания валютной пары превысил 100 пунктов, в течение дня она опускалась ниже 1.3500 и поднималась выше 1.3600, но закрылась все же на уровне 1.3587, на 50 пунктов выше уровня открытия, так и не сумев покорить сопротивление 1.3600.

С технической точки зрения, это указывает на вероятность консолидации в относительно широком диапазоне и нерешительный настрой на рынке. Решение по монетарной политике Европейского центрального банка и, в большей степени комментарии его председателя Марио Драги, помогли единой валюте подняться от минимумов к верхней границе канала, однако, по сути, реальных поводов к росту евро как не было, так и нет.

Драги попросту продолжил отрицать очевидное, настаивая на том, что в Европе нет никаких признаков дефляционного давления (хотя большинство экономических отчетов по ценовой динамике говорят об обратном). В целом, Драги выбрал оптимистичный тон и во всю старался убедить рынки в том, что с экономикой Еврозоны все в порядке. Учитывая неплохие данные по индексам деловой активности, многие ему поверили. Однако положение евро все равно остается шатким и новая порция неблагоприятной статистики может обернуться для него очередным падением. В частности, сегодня нас ждут отчеты по торговому балансу и объему промышленного производства в Германии. Аналитики не ждут особенных улучшений.

Согласно прогнозам, торговый профицит в крупнейшей экономике региона в декабре незначительно сократилось до 17.3 млрд. евро по сравнению с 18.1 млрд. евро за предыдущий период. Темпы роста объема производства, скорее всего, замедлились в месячном исчислении до 0.3% в декабре против +1.9% в ноябре, оставшись на прежнем уровне (+3.5%) в годовом соотношении. Возможно, эти отчеты добавят немного жизни единой валюте на европейской торговой сессии, однако, скорее всего, трейдеры будут беречь силы до отчетов по рынку труда в Штатах. Если американская статистика нас разочарует, евро/доллар может закончить неделю выше отметки 1.3600 и даже подобраться к 1.3700. Однако пока единая валюта держится ниже этого уровня общая техническая кратина сохраняет медвежий оттенок.

Фунт/доллар вел себя гораздо скромнее, несмотря на укрепление евро/фунта на фоне общего роста единой валюты. В течение пара также побывала ниже важного уровня поддержки 1.6300 (вчерашний внутридневной минимум 1.6272), но к закрытию вернулась в прежний диапазон и закончила день практически без изменений. Негативна динамика фунт/доллара пришлась на европейскую торговую сессию и стала следствием волатильности перед публикацией решения Банка Англии по монетарной политике. Собственно, само решение оказалось довольно скучным. Все осталось на прежнем уровне, никаких изменений и никаких новостей относительно планов Центробанка.

Сегодня мы ждем отчета по объему промышленного производства в Великобритании, который может продолжить серию позитивных макроэкономических показателей. Ожидается, что в месячном исчислении темпы роста ускорятся до 0.6% против 0.0% за предыдущий период. В долгосрочной перспективе это, безусловно, сыграет на руку быкам по фунту, укрепив их во мнении, что Банк Англии начнет ужесточение монетарной политики раньше остальных. Однако сегодня, как и в случае с евро, ключевым событием дня остается отчет NFP. Прорыв вчерашнего максимума на 1.6348 спровоцирует ускорение роста до важной области сопротивления 1.6400.

Доллар/иена весь день просидел в узком диапазоне, и лишь на американской сессии решился на прорыв сопротивления в области 101.55-60, при этом сработавшие стопы по краткосрочным коротким позициям увлекли пару выше 102.00 и к внутридневному максимуму 102.17. Доллар/иене удалось закрыться выше важного уровня 102.00, что добавило немного бычьих ноток на общую техническую картину. В целом, движение не связано с какими бы то ни было фундаментальными факторами и носит исключительно технический и спекулятивный характер в ожидании сегодняшних данных по NFP.

Сегодня с утра доллар/иена, как и многие другие пары, замер в узком диапазоне, однако, он по-прежнему держится выше уровня прорыва 102.00, подтверждая сохранение бычьего настроя на внутридневном интервале. Опубликованные с утра данные по индексу совпадающих индикаторов за декабрь показали рост на 1.0%, превысив средний прогноз на уровне 0.7%. Этот индекс растет уже четыре месяца подряд, отражая улучшение текущих деловых условий в Японии. Индекс опережающих индикаторов также вырос на 1.1% совпав при этом с прогнозами.

Однако же на динамике иены позитивные значения никак не отразились. Сегодня главный всплеск волатильности в паре придется на американскую сессию, где отчет по рынку труда может вновь столкнуть доллар в область ниже 102.00, если данные не оправдают ожиданий. Восходящая динамика, скорее всего, встретит сопротивление в зоне 102.50, где отмечается скопление стопов и ордеров на продажу. Уверенный прорыв выше приведет пару к сопротивлению 103.00, которое ограничит потенциальный внутридневной рост.

Прогнозы по росту уровня занятости в январе варьируются от 100 тыс. до 220 тыс. новых рабочих мест (средний прогноз 175 тыс.) Многие уверены в том, что декабрьский показатель, который вышел на уровне 74 тыс., также будет пересмотрен в сторону повышения, поскольку он пал жертвой неблагоприятных погодных условий. Что ж, поживем - увидим. Однако прочие индикаторы рынка труда, опубликованные ранее на этой неделе, наводят на некоторые мрачные мысли. В частности, число планируемых сокращений Challenger существенно выросло в отчетом месяце, а показатель занятости в частном секторе, публикуемый ADP, оказался ниже ожиданий.

Первой реакцией инвесторов на данные хуже прогнозов будет продажа доллара по всему спектру рынка. Однако дальше внимание переключится на ставку б\р, которая в прошлом месяце вплотную подошла к пороговому значению, установленному Федрезервом на уровне 6.5%, а также на «качество» занятости. В частности, речь идет о том, что сокращение безработицы связано с тем, что американцы, отчаявшиеся найти работу, массово покидают ряды рабочей силы. В общем, волатильность нам обеспечена.

Автор: Татьяна Чепкова
Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex