Skip to main content

Фундаментальный анализ Forex – 14.03.2014

forex-online-14032014.png

В первой половине сессии четверга наблюдалось усиление давления на доллар. К евро и йене, еще раньше начавшими укрепление против «бакса», присоединился британский фунт. Вероятно, склонность к риску на рынке усилили сообщения из Новой Зеландии, где была повышена ключевая ставка, а также из Австралии о занятости лучше прогнозов. Монетарные решения по не резервным валютам очень часто вызывают отклик на всем рынке, что, вероятно, произошло и вчера. Подобного плана реакциям необходима, как правило, дополнительная поддержка для устойчивости и она, по-видимому, была получена со стороны неплохих данных по некоторым странам ЕС.

Кроме этого, настрой Китая на проведение дальнейших реформ в экономике тоже бодрил рынок. Однако, завершающая половина торгов прошлого дня была полной противоположностью первой – доллар резко развернулся и нивелировал свои потери против европейцев, завершив день с ростом относительно йены и на нейтральных позициях к фунту.

В споре с йеной «зеленый» ничего не смог изменить – остался под давлением и зафиксировал негативный результат. Данные по экономике Штатов тоже, не противоречили улучшению настроений по «баксу» – число первичных заявок на пособие по безработице, на прошлой неделе упало вместо роста и сократилось на 9 тыс. до 315 тыс., когда ждали подъема до 330 тыс., а розничные продажи в феврале выросли лучше прогноза, на 0.3% м/м, при ожидании увидеть +0.2% м/м.

Отчет Казначейство о дефиците федерального бюджета показал снижение - в феврале зафиксировано -194 млрд. против 204 млрд. долларов в феврале 2013 г, что засвидетельствовало об улучшении состояния финансов правительства. Сегодня рынок будет следить за данными о ценах производителей США в феврале – индекс PPI предполагается увидеть без изменений, таким же, как в январе, +0.2%, +1.2% г/г. Интерес вызовет и индекс потребительских настроений от Мичиганского университета, предварительные данные за март ожидаются лучше февральских, 81.8 против 81.6.

EUR

Рост евро, который продолжался против доллара и в первой половине четверга, был прерван на американской сессии после выступления главы ЕЦБ М. Драги в Вене, где было заявлено, что европейский ЦБ готовит дополнительные нестандартные меры денежно-кредитной политики, чтобы защититься от риска дефляции.

Это повысило вероятность принятия дополнительных мер смягчения в политике Еврозоны и перестроило рынок в пользу валют убежищ. Евро потерял все завоевания четверга и среды – закрылся против доллара с относительно солидным минусом. Вероятно, сила реакция рынка была обусловлена неожиданностью момента, т.к. подобные заявления со стороны ЕЦБ ожидались, но не были озвучены чуть ранее, когда оглашались решения по денежной политике, что и настроило инвесторов на резкий рост интереса к единой валюте.

Данные по Испании, отразившие рост розничной торговли в январе, а также февральский индекс потребительских цен (CPI) Франции, указавший на небольшой подъем инфляционного давления, помогали держаться евро на лидерских позициях в начале дня. Сегодня вновь ничего важного ЕС публиковать не будет, уже представленная окончательная оценка потребительских цен Германии в феврале оставила все без изменений, 0.5% м/м, 1.2% г/г. Очевидно, драйвером на рынке будут технические факторы, и ввиду наличия сильных уровней поддержек, евро, вероятно, будет торговаться в диапазоне против доллара, тем более накануне воскресных каникул.

GBP

Впервые на этой неделе британский фунт оказался в волне покупок с начала дня и демонстрировал достаточно стабильный рост в первой половине торгов. Однако, стать первой сессией, завершившейся с положительным для стерлинга результатам, вчерашним торгам было - не судьба. Комментарии Драги о возможном применении нестандартных мер в денежной политике Еврозоны надавили и на «кабель», заставив вернуться к ценам открытия.

Возможно, инвесторы вспомнили и сообщения о ситуации рынке жилья «островов», опубликованные в первой половине торгов, указавшие своим результатом на ухудшение перспектив по ожиданиям оценщиков от RICS. Сегодня новости Британии представят отложенные ранее к выходу публикации о результатах внешней торговли в январе, предполагается увидеть рост дефицита обратно к 9.0 млрд. фунтов с понизившегося до -7.7 млрд. фунтов в декабре. Более позитивные результаты способны поддержать стерлинг, но, как кажется, активных покупок британца не будет, цена продемонстрирует боковое движение, возможно в относительно широком коридоре.

JPY

Японская валюта уверенно укрепилась против доллара на вчерашних торгах. Падение доходности Штатовских «трежерис» повлияло на инвесторов предпочитающих проводить операции на разнице процентных ставок, и спровоцировали возврат в йену. Падению желания рисковать поспособствовали и заявления М. Драги. Ко всему прочему, интерес к йене повышается и на фоне репатриации финансовых потоков японскими корпорациями к концу финансового года.

В результате йена укрепилась против доллара почти на 90 пунктов, что нечасто бывает в последнее время. Информация сегодняшнего дня объявила о пересмотре январских чисел по промышленному производству в более слабую сторону – до 3.8% м/м, 10.3% г/г с 4.0% м/м 10.6% г/г объявленных ранее. Что касается перспектив, то вероятно йена продолжит рост из-за поступающих в Японию прибылей в инвалюте, которые конвертируются в валюту национальную, но наличие сильных технических уровней, вероятно, несколько охладит пыл «быков» по йене.