Skip to main content

Решительность ФРС изменила расклад сил на FX

forex-profit-20032014.jpg

Решение по денежно-кредитной политике Федеральной резервной системы , а также корректировка экономических прогнозов были восприняты как менее "голубиные", чем ожидалось, что привело к росту доходности американских казначейских облигаций и доллара в среду. Фондовые рынки США подверглись распродаже, хотя к закрытию бирж немного скорректировались наверх. Финансовый рынок был благодарен иметь дело с экономическими основами, а не с геополитикой, как это было в случае с референдумом в Крыму. Хотя кризис между Украиной и Россией остается в заголовках СМИ, для рынка он сместился с переднего плана на задний. Федеральная резервная система сократила свои масштабные покупки активов дополнительно на $ 10 миллиарда и снова пообещала держать ставки по краткосрочным кредитам на исторически низком уровне в течение длительного времени.

"В своем в заявлении FOMC сообщает о переходе к использованию новых качественных, а не количественных (пороговых) показателей при решении вопроса о ставке, не делая упор на сохранение ставки вблизи нуля "в течение значительного времени после завершения программы покупки активов", - резюмирует итоги заседания Стив Бекнер. Стив Ингландер, FX - стратег по валютам G10 в Citi, увидел два воинственных посыла в заявлении ФРС.

"Первый: "В настоящее время Комитет видит достаточно признаков усиления экономики в целом, что должно поддержать дальнейшее улучшение условий на рынке труда" и второй: "все это должно привести к повышению ставки по федеральным фондам к концу 2015 или концу 2016 года", - отмечает он в отчете. "Средние ожидания по ставке на конец 2015 года сейчас предполагают ее размер в 1 % против 0,75 % в декабре; средние ожидания на конец 2016 составляют 2,25 % против 1,75% ранее", - отметил он.

Ингландер, однако, предостерег от поспешных выводов, напомнив о различии мнений различных голосующих и не голосующих членов комитета. Кроме того, номинанты на пост ФРС Стэнли Фишер и Лайл Бренерд (не утвержденные Сенатом) "вероятно, стояли бы на "голубиных" позициях", сказал он.

Десятилетние казначейские облигации США закрылись с доходностью вокруг 2,7725 % , по сравнению с максимумом 2,793 % и минимумом 2,61 %, который мы наблюдали в прошлую пятницу. Доходность 10-летних бумаг достигала максимума вокруг 3,03% 31 декабря и потом мы еще мы видели 3,0% с лишним 3 января в преддверии декабрьского отчета по занятости, но затем она начала снижаться в январе по мере нарастания кризиса на рынках валют развивающихся стран и ухода инвесторов в защитные активы.

Евро закрылся на $1.3830, у нижней границы дневного диапазона от $1.3810 до $1.3934. Пара достигла максимального уровня $1.3964 13 марта, что стало лучшим показателем для единой валюты с конца октября 2011 года, однако впоследствии была грубо направлена вниз комментариями президента Европейского центрального банка Марио Драги, а также испытала давление со стороны расширившегося дифференциала процентных ставок.

Уверенный прорыв ниже уровня прежних максимумов в районе $1.3825 (видели 28 февраля), которые в настоящее время действуют как поддержка, укажет на потенциал дальнейшее снижения к минимуму 6 марта около $1.3721. Доллар/иена закрылся в среду на уровне Y102.47, а и евро/иена - на Y141.72, в районе верхней стороны их соответствующих диапазонов от Y101.30 до Y102.68 и от Y141.07 до Y141.93.

На фоне ослабления кризиса в Украине, по крайней мере сейчас, и комментариев ФРС, рассматриваемых как менее "голубиные" или более воинственные, чем ожидалось, иена вновь стала объектом торговли керри-трэйд. Доллар/иена закрылся выше 100-дневной скользящей средней линии (Y102.42 ), и теперь рынок присматривается к 55-дневной скользящей средней линии, проходящей в настоящее время на Y102.85.

В товарах, цены на нефть выглядели смешанно, а золото столкнулось с тяжелой фиксацией прибыли. Котировки апрельских фьючерсов на Light Sweet Crude Oil выросли на $0.67 до $100.37 за баррель, проведя торги в диапазоне от $99.34 до $100.42. Ближайший контракт проявил незначительную реакцию на данные EIA, опубликованные ранее и показавшие превысившее ожидания увеличение запасов сырой нефти на 5.9 миллионов баррелей (до 375.9 миллионов за неделю, завершившуюся 14 марта), что выше консенсус-прогноза в 3.1 миллионов, но соответствует данным API, опубликованным во вторник и показавшим рост на 5.9 миллионов баррелей. Brent на ICE подешевел на $0.94 на $105.85 за баррель после торгов в диапазоне от $105.71 до $106.87.

Цены на нефть марки Brent ослабляются на фоне спада напряженности в кризисе в Украине/России. Рост доходности американских правительственных облигаций и усиление доллара (против иены и швейцарского франк) оставили золото под давлением после оглашения решения и экономических прогнозов ФРС, которые оказались менее "голубиными", чем ожидалось. Спот-золото закрылось около $1330.25/унция, у нижней стороны диапазона $1327,77/$1359,83.

Драгоценный металл достигал цены $1392,33 в понедельник на пике обострения напряженности (Россия / Украина ). С конца февраля золото находило поддержку в области $1320/30. А до этого оно находило спрос на $1305 - $1310. Обе эти области могут оказать достойную поддержку в случае дальнейшей распродажи. Аналитики различны во мнениях по вопросу о том, как поведет себя металл в том случае, если рост доходности американских облигаций приобретет устойчивый характер, уверяя, что многое будет зависеть от того, последует ли доллар за ростом доходности.

В акциях, Dow Jones Industrial Average закрылся с потерей 114 пунктов на уровне 16,222.17, Nasdaq Composite закрылся в минусе на 26 пунктов до 4,307.602, а S&P 500 упал на 11 пунктов до 1,860.77. Напомним, S&P 500 достиг исторического пика 1883,57 7 марта, Nasdaq Composite установил новый 14 - летний максимум 4,371.706 6 марта, а DJIA обновил абсолютный максимум 16,588.25 31 декабря. Релизы данных по США в четверг включают еженедельные требованиях по безработице, мартовский обзор от ФРБ Филадельфии (индекс деловой активности) и продажи существующих домов (прогнозы: 325 тысяч, 4,0 по сравнению с -6,3 в феврале, и 4590000).

В то время как в США и еврозоне все выглядело радужно, FX-движения в Китае до сих пор вызывают ужас среди участников рынка. На материке юань закончил торги в среду на уровне CNY6.1965 по отношению к доллару, по сравнению с закрытием торгов во вторник на уровне CNY6.1920. Ранее USDCNY достигал максимума CNY6.2038, самого высокого уровня (самый низкий уровень для юаня) для пары с начала апреля 2013 года. В оффшорных зонах торговли юанем USDCNH закрылся вокруг CNH6.1918, в районе верхней границы диапазона CNH6.1774/CNY6.1994 (Bloomberg).

Анонимный источник - высокопоставленный правительственный чиновник - предупредил ранее о высокой вероятности оттока капитала. "В ближайшие месяцы нельзя исключать оттока капитала в иностранную валюту", - сказал источник. Инвесторы снова занервничали после того, как в субботу Народный банк Китая объявил о расширение валютного коридора по юаню вдвое, породив новую волну неуверенности на FX. Юань упал до самого низкого уровня почти за год после расширения коридора в выходные, а доллар/юань теперь находится в районе ключевого уровня 6.2000.

Чиновник отметил то, что рынок сыграл свою роль, но и то, что Народный банк Китая сохраняет контроль за ситуацией, намекая на то, что власти будет комфортно себя чувствовать в случае дальнейшего снижения курса китайской валюты. "Независимо от того, где находится юань - на 6.2000 или 6.3000, Народный банк Китая будет сохранять контроль", - сказал он.

"На мой взгляд, 6.3000 к доллару может быть нижним пределом в среднесрочной перспективе". Народный банк Китая заявил после расширения коридора в субботу, что он всегда готов вмешиваться в рынок в случае "значительных ненормальных" отклонений обменного курса.

Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex