Skip to main content

Американская валюта продолжает оставаться под давлением...

бакс.jpg

Американская валюта продолжает оставаться под давлением. Небольшой перерыв в понижении «бакса», обусловленный фиксацией прибыли в первой половине торговой сессии вторника, сменился возобновлением продаж «зеленого» против европейцев и йены. Как следствие - падение к новым минимумам. Создается впечатление, что в список событий пригодных для увеличения оптимизма рынок принимает все, что «растет», и даже, если этот рост отражает негативные тенденции. Опубликованные данные по незавершенным сделкам на рынке жилья, оказавшиеся лучше прогнозов - в апреле увеличение зафиксировано на 6.7%, когда ожидалось всего лишь +0.5%, а в предыдущем периоде было +3.2% - добавили импульс желанию рисковать и, соответственно, продажам американской валюты.

Итоги торгов понедельника говорят сами за себя – рынок продолжает благосклонно...

форекс.jpg

Итоги торгов понедельника говорят сами за себя – рынок продолжает благосклонно относиться к риску и на этом фоне продавать доллар против высокодоходных валют. Обнадеживающие экономические данные из различных регионов мира поддерживают оптимизм на фондовых и сырьевых рынках, что «выливается» в уход инвесторов из «бакса». Добавочная уверенность в стабильности склонности к риску следует и с рынка казначейских облигаций США, где наблюдается рост доходности по всем Treasuries. Немалую лепту в данную картину внесла и статистика Штатов, опубликованная сегодня. Доходы американских потребителей в апреле неожиданно выросли. Личные доходы в апреле увеличились на 0.5% по сравнению с мартом, когда, по пересмотренным данным, наблюдалось падение на 0.2% к февралю. В то же время, расходы на личное потребление снизились на 0.1% м/м, тогда как в марте снижение расходов было на 0.3%.

Цены на сырье растут на фоне падения доллара, комментариев ОПЕК и доходности по облигациям

Сырая нефть продолжила устанавливать новые годовые максимумы на фоне появления признаков восстановления спроса со стороны азиатских инвесторов, а также ввиду опасений по поводу инфляции. В последние несколько месяцев внимание медведей было приковано к слабым прогнозам экономического роста в Европе и США, а также, к сопутствующему снижению спроса. Однако сейчас нефть выросла практически на 100% с минимумов января этого года, и теперь многие аналитики начинают корректировать свои прогнозы.

clc1.png

Сегодня публикуются данные по ВВП и частному потреблению в США

forex_mt.jpg

После вчерашнего роста на американских фондовых рынках на фоне неожиданно высокого коэффициента спроса/покрытия по выпуску облигаций США возможен откат под влиянием неблагоприятных экономических данных. Заказы на товары длительного пользования в апреле выросли на 1,9%. Однако базовый показатель скрывает негативные детали отчета: сократился объем новых заказов на товары необоронного сектора. Объем отгруженных заказов также не впечатляет, что указывает на дальнейшее снижение инвестиций в оборудование во втором квартале. Число просроченных платежей по ипотеке вышло на уровне 9,12% против прогноза 7,88%. Это должно серьезно ударить по доходам банков. Банки в США не способны накапливать резервы достаточно быстро, чтобы справляться с плохими долгами. Соотношение резервов и плохих (просроченных) кредитов упало в 1 квартале до 66,5% против 74,8% в 4 квартале 2008 года, что нельзя назвать оптимистичной новостью.

Попытка доллара утвердить свое превосходство против majors на торгах в четверг...

forex_ud.jpg

Попытка доллара утвердить свое превосходство против majors на торгах в четверг имела успех лишь в отношении фунта и йены. Европейская же валюта вернула большую часть утраченного против доллара в среду, и зафиксировала «профит» более 100 пунктов по результатам дня. Наиболее пострадавшей оказалась йена, распродажи которой, велись по причине оттока инвестиционных средств из Японии. Первая половина торговой сессии была за безоговорочным преимуществом «бакса». Снижение склонности к риску на европейских фондовых площадках и сообщения от агентств Moody’s и Standard & Poor о том, что они не планирует понижения рейтинга США, оказывали поддержку американской валюте. Однако позже, новости из континентальной Европы и самих Штатов вернули инвесторам оптимизм, что привело к изменению ситуации на рынке. Число первичных заявок на пособие по безработице за прошлую неделю снизилось больше, чем ожидалось, на 13 тыс. до 623 тыс., когда прогнозировалось сокращение на 6 тыс.

Снижаются и акции и гос. облигации?

forex_wd.jpg

Следите за данными по заказам на товары длительного пользования и отчетом по просроченным ипотечным кредитам.
S&P500: Покупайте на спадах к 885. Цель на 900. Стоп ниже 877. Ставки по ипотечным кредитам в США растут и уже выше тех уровней, на которых ФРС обещала стимулировать активность на рынке жилья путем покупки ипотечных облигаций агентств на сумму $1.25 трлн. Бен Бернанке пообещал, что проценты по ипотеке достигнут 4%. Сомнительно. GM, вне всякого сомнения, попадет под действие статьи 11, поскольку держатели облигаций отказались от предложенного им обмена долговых бумаг на акции. Спрэд доходности между 2 и 10 летними облигациями продолжает расти, при этом вчера он достиг исторического максимума на уровне 276 базисных пунктов. Это свидетельствует об усилении инфляционных опасений и росте премии за риск на фоне финансовой безответственности.

Результаты сессии в среду оказались похожими на то, чем закончилась торговля днем ранее...

forex_my.jpg

Результаты сессии в среду оказались похожими на то, чем закончилась торговля днем ранее – доллар проиграл противоборство фунту, но сохранил лидирующие позиции относительно евро и йены. Судя по фондовому рынку Штатов, нельзя сказать, что склонность к риску была на высоком уровне и поэтому, оптимизм по фунту, вероятнее всего, следует отнести к тому, что в разгар финансового кризиса английская валюта подверглась слишком массированным распродажам, а сейчас, когда, как кажется, худшее уже позади, корректирует эту «несправедливость». Что касается слабости евро, то здесь, по-видимому, кроме нерадужной макростатистики, давление оказывают усиливающиеся опасения в отношении «плохих» активов европейских банков. Поддержка доллару против йены, как считают на рынке, была обеспечена успешными аукционами на казначейские облигации США. Новости по экономике Штатов, вышедшие в среду содержали достаточно позитивную, во всяком случае, на первый взгляд, информацию о ситуации на вторичном рынке жилья.

Потребительское доверие спровоцировало покупки на спадах

forex_birga.jpg

Мы считаем, что S&P500 будет покупаться на спадах, пока цены не протестируют 200-дневную скользящую среднюю в области 931. Индекс цен на жилье Case/Shiller не демонстрирует признаков стабилизации. Национальные цены на жилье упали на 18.7% г/г – это самые высокие темпы за всю историю ведения статистики. Акции, однако, выросли на фоне неожиданно хороших данных по потребительскому доверию, опубликованному Conference Board. Индекс показал самый существенный рост с 2003 года. Индекс ФРС Ричмонда также вышел лучше ожиданий, а цены на корпоративные CDS и VIX продолжили снижаться. Мы считаем, что S&P500 будет покупаться на спадах, пока цены не протестируют 200-дневную скользящую среднюю в области 931.

Видео: Эксперт-прогноз на неделю

Кен Векслер, старший трейдер и аналитик Saxo Bank, дает оценку событиям прошедшей недели и делает прогноз для основных финансовых рынков.

Американская валюта укреплялась во вторник большую часть торговой сессии...

forex_bax.jpg

Американская валюта укреплялась во вторник большую часть торговой сессии. Очевидно, желание зафиксировать прибыль оказалось выше опасений относительно кредитного рейтинга Штатов и прочих причин, поддерживавших на рынке желание рисковать, оказывая давление на «зеленый». Не исключено, что снижению оптимизма послужила и сохраняющаяся обеспокоенность по поводу событий в Северной Корее, где собираются продолжить испытания ядерных ракет. Однако, точку на пессимизме поставили данные от Conference Board, опубликованные чуть позже начала американской сессии. Индекс потребительского доверия США, в мае, резко вырос и составил 54.9 по сравнению с пересмотренным в сторону улучшения показателем апреля, фиксировавшем 40.8.

RSS-материал