Skip to main content

Риску бой - CIT объявила о банкротстве

forex_trast.jpg

Компания CIT объявила о банкротстве, несмотря на спасательные меры государства. Сегодня следите за отчетностью Ford. В четверг-пятницу рынки бросало из стороны в сторону. Мы объясняем такую реакцию следующим образом: рынки не сильно впечатлил отчет по ВВП США, опубликованный в четверг. На поверхности он выглядел прилично, но при детальном рассмотрении обнаружились неприятные моменты: располагаемый доход сократился, а влияние программы "хлам за нал" оказалось временным. Государственные расходы также были заоблачными. Вывод такой: неустойчивое и неубедительное восстановление. Компания CIT объявила о банкротстве, несмотря на спасательные меры правительства. Наша стратегия: продавать на росте. Мы пока откладываем нашу цель на уровне 1121. Сегодня и в ближайшие несколько дней рост будет сдерживаться 50-55-дневной скользящей средней.

Начало недели в Азии отметилось волатильностью. Ослабление рисковых валют на открытии сменилось сильной коррекцией.

forex_umci.jpg

Календарь, полный событий, несущих большие риски, обещает рынкам неспокойную неделю. У тех, кто намеревался схватить быка за рога, пользуясь отчетом о ВВП США, слабое закрытие месяца в пятницу вызвало разочарование. Все позитивные флюиды испарились, и Уолл-стрит не только уступил все достижения, но и понес дополнительные потери, хотя не произошло никакого события, которое могло бы вызвать такое резкое неприятие риска. И действительно, американская статистика в целом вышла лучше ожиданий: индекс PMI в Чикаго вырос до отметки 54,2 по сравнению с прогнозом 49, а окончательный индекс доверия, по оценке Университета Мичигана, был пересмотрен до 70,6. Такое улучшение показателей может воодушевить «быков» в преддверии публикаций индексов ISM на этой неделе.

Минувшая недельная сессия охарактеризовалась падением оптимизма на рынке...

forex_markets.jpg

Минувшая недельная сессия охарактеризовалась падением оптимизма на рынке. Перерыв в этом процессе, который имел место в четверг, когда данные по американскому ВВП за 3-й квартал расположили инвесторов к возобновлению покупок рисковых активов, был не долгим, уже на следующий день все вернулось на «круги своя», участники финансовых рынков стали более реалистично оценивать перспективы мировой экономики и на этом фоне фондовые индексы вновь «бодро» полетели вниз вместе с ценами на нефть. Данные по экономике США отмечались разнонаправленными результатами, но в большей степени позитивными, хотя кроме данных по ВВП улучшению настроения не поспособствовали. Расходы в сентябре упали на 0.5% к августу, настроения потребителей ухудшились, об этом сообщили фактически все исследовательские структуры, первичные обращения за пособиями по безработице остались на высоких уровнях, заказы на товары длительного пользования в сентябре выросли лишь на 1.0% после падения на 2.6% в августе, за год заказы упали на 24.1%.

Вторую неделю торги в паре евро/доллар не выходят за границы ценового диапазона 1.4680-1.4850...

eur_usd_2_11.gif

На торгах в прошлую пятницу быкам так и не хватило сил для пробоя сильного уровня сопротивления 1.4860 и уже во второй половине дня начались агрессивные продажи единой европейской валюты, которые привели к снижению котировок к уровню 1.4700.

С точки зрения фундаментального анализа, сильное давление на евро оказала новость о том, что с учетом сезонных факторов уровень безработицы в Еврозоне составил 9,7% за сентябрь текущего года, что является самым высоким значением с января 1999 года.

Фунт зажали в симметричный треугольник. Что будет дальше?

gbp_usd_2_11.gif

На торгах в прошлую пятницу консолидация в диапазоне 1.6520-1.6570 завершилась пробоем его нижней границы, что привело к краткосрочному усилению медвежьих настроений и к концу торгового дня ранее намеченные цели 1.6480 и 1.6430/00 были отработаны.

С точки зрения фундаментального анализа причиной укрепления доллар по отношению к британскому фунту стали возросшие инфляционные ожидания.

Вторую неделю торги в паре доллар/франк не выходят за границы ценового диапазона 1.0160-1.0280...

usd_chf_2_11.gif

На торгах в прошлую пятницу консолидация в диапазоне 1.0170-1.0200 завершилась пробоем его верхней границы и в начале американской сессии ранее намеченная цель 1.0270 была отработана.

Обратив внимание на 4х часовой график, можно заметить, что уже вторую неделю торги в паре доллар/франк не выходят за границы ценового диапазона 1.0160-1.0280. Это в свою очередь сигнал о том, что краткосрочная неопределенность участников рынка все еще сохраняется.

Теперь посмотрим на индикаторы:

Неопределенность в паре доллар/йена, приводит нас к тому, что ...

usd_jpy_2_11.gif

Начнем с того, что наш прошлый прогноз подтвердился - пробой уровня поддержки 90.90/80 привел к усилению медвежьих настроений и в середине американской сессии пятницы первая ранее намеченная цель (90.20/00) была отработана, вторая цель (89.40) была отработана сегодня с началом торгов в Азии.

Уже возле уровня 89.40/20 нисходящее движение замедлилось и началась коррекция, которая продолжается до сих пор...

Теперь посмотрим на индикаторы:

Хороший итоговый результат ВВП США подогрел интерес к риску

forex_analys.jpg

Общий показатель ВВП вышел на достойном уровне и превзошел прогнозы аналитиков, но население по-прежнему тратит деньги только с подачи государства. Поэтому не удивительно, что уровень располагаемого дохода снизился в 3 квартале. Отчет по ВВП может возбудить аппетит игроков на риске. Мы расцениваем это как положительный фактор для рисковых активов. Общее значение ВВП составило +3,5%, что выше средних прогнозов в размере 3,2% (Прогноз Saxo Bank: 3.6%), однако, за выхолощенным итоговым показателем картина отнюдь не такая привлекательная. Вполне естественно, что льготная программа в поддержку автомобильной промышленности "хлам за нал" (Cash for Clunkers) несколько разрядила напряженную ситуацию в секторе частного потребления, так как заставила потребителей раскрыть кошельки. Однако доходы по-прежнему являются проблемой. Увеличение потребления, которому обязан показатель ВВП за 3 квартал, не связано с ростом доходов. Действительно, при увеличении потребления на 3,4% располагаемый доход упал на те же самые 3,4%.

Результаты экономики США в 3- м квартале превзошли ожидания и...

forex_vvp_usa.jpg

Результаты экономики США в 3- м квартале превзошли ожидания и оказавшись лучше прогнозов помогли вернуть оптимизм и склонность к риску на валютный рынок. На фоне этой информации доллар возобновил снижение против доходных валют и вернул себе доминирующие позиции в отношении с йеной. Согласно первой оценке, представленной в четверг, ВВП США в 3-м квартале вырос на 3.5%, притом, что прогнозировался рост лишь на 3.2%. Основными источниками роста главного показателя были названы потребительские расходы, вклад которых составил 2.36%. Как известно правительство Штатов проводит стимулирующие программы, которые и поспособствовали росту потребительских расходов. В то же время, проведение стимулирующих программ подходит к концу и этот факт может стать причиной переосмысления и нивелирования надежд на перспективу.

Ситуация в паре евро/доллар, проясниться после ...

eur_usd_30_10.gif

На торгах в четверг консолидация в диапазоне 1.4700-1.4730 завершилась пробоем его верхней границы и в середине американской сессии ранее намеченные цели 1.4800 и 1.4840 были отработаны.

С точки зрения фундаментального анализа, евро получил поддержку за счет ряда положительных данных:

- в октябре число безработных в Германии сократилось на 26 тысяч, а уровень безработицы снизился до 8,1%
- общий индекс доверия к экономике Еврозоны вырос и составил в октябре 86.2, что является максимальным уровнем с сентября прошлого года.

RSS-материал