Skip to main content

Сессия вторника отметилась консолидацией, и большинство валютных пар оставалось...

forex-finance.jpg

Сессия вторника отметилась консолидацией, и большинство валютных пар оставалось в узких коридорах. Относительно масштабные колебания запомнились лишь в торговле с участием йены, однако результат этих движений не зафиксировал каких-либо значимых изменений в соотношении валют. Очевидно, рынок сделал паузу для осмысления ситуации, тем более, что время приближает события, имеющие большое значение для определения перспектив на валютном рынке. Экономические новости, публиковавшиеся во вторник, оказывали минимальное и очень скоротечное влияние на развитие событий. Рынок почти не отреагировал на данные о личных доходах и расходах американцев в июне. Согласно данным доходы сократились на 1.3% м/м при прогнозе -1.2% м/м. Это оказалось самым масштабным падением за четыре года, что, в общем, не удивительно в условиях роста безработицы. Тем не менее, расходы в июне выросли на 0.4% м/м, но, как считают аналитики, это объясняется растущими ценами на бензин.

Доллар упал к 10-месячным минимумам на фоне позитивных экономических данных

bax-forex.jpg

Исход заседания РБА совпал с ожиданиями; ставка не изменилась, тональность заявления сместилась в сторону более нейтральной. Показатели PMI по всем странам вновь указали на восстановление мировой экономики в июле. Соответствующий рост на фондовых рынках вновь поставил в центр внимания знакомую корреляцию валют (т. е. USD и JPY продаются, а сырьевые валюты от этого выигрывают), и это вызвало падение индекса доллара до минимума с сентября 2008 на фоне роста индекса S&P500 выше отметки 1 000 впервые с ноября. И хотя мы бы хотели назвать эти движения «иррациональным ростом», сопровождающим начало «новой эры», но, кажется, ключевым событием станут данные по занятости в США по платежным ведомостям за исключением с/х в пятницу.

Оптимизм на рынке «хлещет» через край...

forex-2-info.jpg

Оптимизм на рынке «хлещет» через край. Хорошая статистика из Штатов и Европы, опубликованная в понедельник, воодушевляла инвесторов к покупкам высокорисковых активов и продаже доллара на признаках стабилизации и начала восстановления мировой экономики. Американская валюта потеряла более 200 пунктов против фунта и почти столько же относительно евро. Что касается йены, то здесь наблюдалась, как в общем и «полагается» при подъеме желания рисковать, обратная картина, «бакс» укрепился, правда менее впечатляюще, нежели потерял против европейцев, а это оставляет значительную долю сомнений в отношении достаточности потенциала у «бычьего» тренда против доллара, наблюдающегося в последние несколько сессий.

Фондовые рынки настроены на рост

forex-fond.jpg

Несмотря на опубликованные в пятницу данные по ВВП США, азиатские рынки открылись в плюсе под влиянием более сильных, чем ожидалось, данных по доходам. По нашим оценкам, этот тренд сохранится и на европейской сессии. На первый взгляд опубликованные в пятницу данные по ВВП в США показались лучше прогнозов, однако, если проанализировать отчет более подробно, выясняется, что поводов для оптимизма нет. Фактическое значение составило -1,0% против прогноза -1,5% (кв/кв). Однако значение предыдущего периода было пересмотрено в меньшую сторону с -5,5% до -6,4%. Более того, личное потребление (которое составляет 70% от ВВП) упало до -1,2% с 0,6%. Нет и намека на восстановление. Спасенные американские банки возвращают к себе расположение, увеличивая покупки ГКО и, тем самым, сдерживая рост стоимости кредитов (обратите внимание на снижение доходности). Однако такая ситуация долго не сохранится, так как объем ГКО, выпущенных за одну неделю, эквивалентен общей ликвидности таких банков.

Игроки в Азии попытались усилить давление на доллар, однако, им не хватает убедительности

forex-asia.jpg

Знаменитый экономист Рубини бросил тень сомнения на обоснованность оптимизма. Несмотря на то, что данные по ВВП США за второй квартал превзошли ожидания, финансовые рынки это не вдохновило, а американские акции продемонстрировали лишь незначительный рост. Рост обеспокоенности, отчасти, был связан с пересмотром данных за первый квартал в сторону понижения (до -6,4% с -5,5%). Доллар периодически попадал под давление, (обычно это связано с увеличением интереса к риску), по большей части, это объяснялось фиксацией прибыли в конце месяца. МВФ в своем отчете по экономике США отметил, что доллар не был значительно переоценен.

Анализ рынка фьючерсов. Нефть застряла между реальностью настоящего и ожиданием.

Отчеты о доходах компаний, превзошедшие ожидания аналитиков, спасли энергетический сектор на этой неделе после того, как в среду нефть пережила самое сильное падение за последние три месяца.
Весь товарный сектор, и в особенности, сектор энергетический в среду натолкнулись на кирпичную стену в виде целой серии неблагоприятных новостей. Доллар перестал падать, китайский фондовый рынок развернулся, а еженедельные данные по запасам показали неожиданно резкое увеличение запасов сырой нефти. Предложение доллара против евро, доминирующее в последнее время, пошло на убыль, и валютной паре так и не удалось преодолеть июньскую вершину на уровне 1.4330. Товарные рынки сохраняют крепкую связь с динамикой доллара, и последнее движение лишило их поддержки.

Технический анализ EUR/USD. Евро/доллар. Август начался с тестирования локальных максимумов...

Начнем с того, что прошлый прогноз подтвердился.На торгах в прошлую пятницу в начале американской сессии курс валюты смог пробить сильный уровень сопротивления 1.4130, который открыл путь быкам к ранее намеченным целям 1.4200 и 1.4240, но на этом восходящее движение не закончилось и рост евро замедлился лишь возле локального максимума 1.4270.
EUR/USD
Сейчас на 4х часовом графике можно наблюдать, как третью сессию подряд, после столь сильного роста евро, продолжается консолидация в диапазоне 1.4230-1.4270/90.Так же хорошо видно, как 4мя часами ранее была сформирована свечная разворотная модель под названием "Падающая звезда", после образования которой могут начаться агрессивные продажи евро.

По итогам прошедшей недели американский доллар снизился против всех majors, однако...

forex-pik.jpg

По итогам прошедшей недели американский доллар снизился против всех majors, однако серьезные потери можно обнаружить только в противостоянии к фунту, тогда как относительно евро и йены зафиксированный минус видится незначительным. Фактически, судьба прошлой недельной сессии решилась в последний торговый день после того, как были опубликованы данные по ВВП США за 2-й квартал. Лидировавшая до того момента, против всех своих главных «оппонентов», американская валюта оказалась под давлением на фоне мощного всплеска склонности к риску. Правда стоит заметить, что падение «бакса» против йены настраивает на сомнения, что проявленный оптимизм имеет крепкую основу и уже в ближайшее время не будет нивелирован.

Сегодня динамику рынков определит ВВП в США

forex-bank.jpg

Не следует недооценивать важность ВВП в США для рынков. Пока сезон публикации отчетов по доходам идет лучше, чем ожидалось. Однако долгосрочные темпы роста зависят от ВВП. Сегодня все будет вращаться вокруг ВВП в США за второй квартал. Ожидается, что показатель выйдет на уровне -1.5% г/г против -5.5% за 1 квартал, однако, мы полагаем, что ожидания завышены на фоне отсутствия улучшения показателей, характеризирующих реальную экономику за последние три месяца. Кроме того, ВВП также может пострадать под влиянием сокращения запасов, поскольку компании готовятся к снижению объема продаж. Несмотря на провальные аукционы по 2 и 5-летним бумагам, вчерашний аукцион по 7-летним гос. облигациям оказался весьма успешным. Рынок покупал бумаги по 3 базовых пункта, это значит, что они выплачивали цену выше той, которая установилась на рынке во время аукциона. Это может быть связано с коротким покрытием.

Настроения развернулись на 180 градусов; фондовые рынки восстанавливают позиции, потерянные в течение последних нескольких дней

forex-market.jpg

Сегодня в центре внимания будут данные по ВВП в США. Вчера мы наблюдали очередной всплеск интереса к риску, так как серия корпоративной отчетности за второй квартал, превысившая ожидания аналитиков, сгладила все потери двух предыдущих дней. На Уолл-стрит произошло ралли, Dow закрылся на максимальной отметке с ноября прошлого года, в то время как S&P приблизился к психологически важной отметке 1 тыс. пунктов. Другие новости тоже способствовали возврату желания рисковать: еженедельные данные по первичным обращениям за пособиями по безработице в целом соответствовали прогнозам, а повторные обращения показали сокращение третью неделю подряд. Аукцион по 7-летним американским облигациям был проведен неожиданно успешно, улучшив пессимистичные настроения, появившиеся после слабого интереса, проявленного к аукциону по 2- и 5-летним облигациям.

RSS-материал